推特 男同
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式
证券投资基金
基金惩处东说念主：农银汇理基金惩处有限公司
基金托管东说念主：中信银行股份有限公司
求教送出日历：2024 年 10 月 24 日
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
§1 伏击指示
基金惩处东说念主的董事会及董事保证本求教所载贵府不存在无理记录、误导性叙述或缺点遗漏，
并对其内容的实在性、准确性和齐全性承担个别及连带连累。
基金托管东说念主中信银行股份有限公司字据本基金合同轨则，于 2024 年 10 月 22 日复核了本求教
中的财务诡计、净值阐扬和投资组合求教等内容，保证复核内容不存在无理记录、误导性叙述或
者缺点遗漏。
基金惩处东说念主本旨以老诚信用、英勇尽职的原则惩处和专揽基金财富，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其畴昔阐扬。投资有风险，投资者在作出投资方案前应仔细阅读本
基金的招募证实书。
本求教中财务贵府未经审计。
本求教期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产物概况
基金简称 农银金润定开债券
基金主代码 010233
基金运作面容 契约型洞开式
基金合同顺利日 2021 年 1 月 11 日
求教期末基金份额总额 2，985，213，513.91 份
投资见识 本基金主要通过投资于债券品种，在严格限定风险和追求基金资
产恒久露出的基础上，力图获得高于功绩比较基准的投资收益，
为投资者提供恒久露出的求教。
投资策略 本基金通过对宏不雅经济场所的捏续追踪，基于对利率、信用等市
场的分析和预测，详尽专揽久期建树策略、期限结构策略、类属
建树策略、信用策略、跨商场投资策略及财富接济证券投资策略
等策略，力图竣事基金财富的肃肃升值。
功绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基
金，低于股票型、夹杂型基金。
基金惩处东说念主 农银汇理基金惩处有限公司
基金托管东说念主 中信银行股份有限公司
§3 主要财务诡计和基金净值阐扬
单元：东说念主民币元
主要财务诡计 求教期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
第 2 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
注：1、本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除联系用度后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
功绩比较基
净值增长率 净值增长率 功绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 范例差② 准收益率③
准差④
畴昔三个月 0.40% 0.10% 1.24% 0.12% -0.84% -0.02%
畴昔六个月 1.93% 0.08% 3.19% 0.11% -1.26% -0.03%
畴昔一年 4.58% 0.07% 7.13% 0.09% -2.55% -0.02%
畴昔三年 12.05% 0.06% 16.57% 0.07% -4.52% -0.01%
自基金合同
顺利起于今
率变动的比较
第 3 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
注：本基金的投资范畴为具有风雅流动性的金融器具，包括国内照章刊行上市的国债、金融债、
公司债、企业债、地方政府债、央票、中期单子、财富接济证券、政府接济机构债券、短期融资
券、超短期融资券、债券回购、依期进款、公约进款、同行存单、货币商场器具等以及法律法例
或中国证监会允许基金投资的其他金融器具，但须恰当中国证监会联系轨则。本基金不投资于股
票、可改换债券、可交换债券等财富。如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金
惩处东说念主在履行恰当范例后，不错将其纳入投资范畴。
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金财富的 80%，但应洞开期流动
性需要，为保护投资东说念主利益，每个洞开期运行前一个月至洞开期完结后一个月内以及洞开期不受
前述比例限定。在洞开期内，本基金捏有现款或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于
基金财富净值的 5%，其中，现款财富不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，在阻滞期
内，本基金不受上述 5%的限定。
无。
§4 惩处东说念主求教
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 证实
任职日历 离任日历 年限
本基金的 2021 年 12 月
马逸钧 - 10 年 股份有限公司客户司理；2014 年 9 月至
基金司理 30 日
第 4 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
公司，从事资金惩处及联系筹办责任；
华信证券有限连累公司，从事投资与交
易责任；2018 年 8 月起于农银汇理基金
惩处有限公司从事投资筹办责任；现任
农银汇理基金惩处有限公司基金司理。
求教期末，本基金基金司理不存在兼任私募财富惩处筹备投资司理的情况。
本求教期内，本基金惩处东说念主严格遵命《证券投资基金法》和其他关联法律法例、基金合同的
联系轨则，依照老诚信用、英勇尽职、安全高效的原则惩处和专揽基金财富，莫得损伤基金份额
捏有东说念主利益的行径。
求教期内，本基金惩处东说念主严格推论了《证券投资基金惩处公司自制交游轨制指导意见》等法
规和公司里面自制交游轨制的轨则，通过系统和东说念主工等面容在各设施严格限定交游自制推论，确
保旗下惩处的通盘投资组合得到自制对待。
求教期内未发现本基金存在特别交游行径。
求教期内，通盘投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游成交较少的单边交游量未跳跃
该证券当日成交量的 5%。
三季度债券商场波动较着放大，固然举座收益率核心仍是下行，但技术波动较着跳跃上半
年；主要有两方面原因，一是上半年财富荒形式初步形成，国内宏不雅经济面对相应的压力，在手
工补息受到限定之后，进款出表兴盛严重，且权柄财富阐扬欠安，商场缺财富情况严重，利好债
券财富；二是下半年之后，由于前期收益率下行过快，因此央行对债券商场进行了烦闷，导致自
转，也导致出现了本年以来债券最大的挽救幅度；
从当今情况来看，国内基本面仍然面对需求不及，增长放缓的近况，短期内尚莫得从数据上
看到较着改善，而本次稳增长策略的出台后，货币策略空间进一步掀开，关于债券商场来说难言
第 5 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
出现拐点，而关于权柄商场来说，更伏击的则是策略的力度及遵守；近期债券商场横蛮挽救后，
从长周期来看还是具备了较高的性价比，后续拉动经济的进程当中也需要一个相对更低的利率环
境，因此，债券揣度仍将出现比较较着的征战行情。
不外，后续债券商场仍然拼集行将出台的财政策略进行博弈，增量策略带来的债券供给限度
可能在短期内对债市形成扰动，而中期则需要对策略落地的履行遵守进行相应的修正。
从组合操作来看，在商场大幅波动的情况下，组合较着进步了波段交游的仓位，久期看护到
相对中性的位置，同期进步了组合高流动性财富的占比，保证在事件冲击下组合不错保捏相对充
裕的流动性以卤莽较大波动。
揣度后市，由于资金出现较着由债券商场分流至权柄商场的情况，在国庆后非银际遇大面积
赎回，信用债出现了较着的挽救，信用利差大幅走扩，且部分债券订价还是出现了非感性的情
况；当今看，1. 本次挽救幅度最大的品种主要为短久期低天赋信用品种，亦然大部分短债基金
重仓的品种，本次挽救之后，利差水平还是跳跃历史中位数，若后续赎回情况有所缓解，那么继
续挽救的空间还是不大；2. 本次挽救速率较快，赎回节后两天较为鸠合，后续揣度赎回压力将
有一定的缓解，银行二永债还是最先企稳，是信用债商场短期逐渐企稳的积极信号；3. 从基本
面角度来看，当下仍在货币宽松周期，资金收紧的可能性是较低的，若后续资金利率露出在
OMO+20bp 的位置，当今信用品种的 carry 还是相配有价值了，且利率债由于比价效应下，相对
银行及保障等机构来说具有较强的眩惑力，那么在利率债露出，信用利差相对合理的情况下，信
用债的风险较着裁减；4. 后续财政发力的所在，要点仍然是地方政府化债，专项债的用途拓宽
咱们合计或者率是借新还旧，因此，畴昔高收益财富的稀缺进程会更高，财富荒从中期逻辑来
看，仍然确立；因此，总的来说，关于信用债基来说，短期风险有所缓解，而中期价值还是凸
显，详情趣正在较着增多。利率债角度来看，由于本次利率债挽救幅度比拟信用债小好多，因此
后续的弹性上也会比信用略差一些，总体来看，近期的不合仍然将是聚焦于策略若何落地以及四
季度供给的影响。
完结本求教期末本基金份额净值为 1.0201 元；本求教期基金份额净值增长率为 0.40%，功绩
比较基准收益率为 1.24%。
本求教期内，本基金惩处东说念主严格遵命《公开召募证券投资基金运作惩处办法》第四十一条的
轨则。求教期内，本基金未出现上述情形。
第 6 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
§5 投资组合求教
占基金总财富的比例
序号 格式 金额（元）
（%）
其中：股票 - -
其中：债券 4，052，190，375.21 98.17
财富接济证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
本基金本求教期末未捏有股票。
本基金本求教期末未捏有港股通投资股票。
本基金本求教期末未捏有股票。
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
其中：策略性金融债 831，213，145.78 27.30
第 7 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
序号 债券代码 债券称号 数目（张） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
本债 02A
明细
本基金本求教期末未捏有财富接济证券。
本基金本求教期末未捏有贵金属投资。
本基金本求教期末未捏有权证。
本基金本求教期末未捏有国债期货。
本基金本求教期末未捏有国债期货。
本基金本求教期末未捏有国债期货。
在求教编制日前一年内受到公开训斥、处罚的情形
第 8 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
据安全惩处不及、灾备惩处不及，被国度金融监督惩处总局罚金 160 万元。
企业贷款客户转嫁典质评估费；企业划型惩处不到位，被国度金融监督惩处总局福建监管局处以
罚金 190.0 万元。
本基金惩处东说念主经筹办分析合计上述处罚未对该刊行东说念主刊行的证券的投资价值产生缺点的本质
性影响。本基金投资上述证券的投资方案范例恰当公司投资轨制的轨则。
其余证券的刊行主体本期莫得被监管部门立案造访或在本求教编制日前一年内受到公开训斥、
处罚的情况。
本基金本求教期末未捏有股票。
序号 称号 金额（元）
本基金本期末未捏有处于转股期的可改换债券。
本基金本求教期末不存在前十名股票中有露出受限的情况。
§6 洞开式基金份额变动
单元：份
求教期期初基金份额总额 2，985，213，507.91
求教期技术基金总申购份额 6.00
减：求教期技术基金总赎回份额 -
求教期技术基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
求教期期末基金份额总额 2，985，213，513.91
第 9 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
注：总申购份额含红利再投、改换入份额；总赎回份额含改换出份额。
§7 基金惩处东说念主专揽固有资金投成本基金情况
单元：份
求教期期初惩处东说念主捏有的本
基金份额
求教期技术买入/申购总份
额
求教期技术卖出/赎回总份
额
求教期期末惩处东说念主捏有的本
基金份额
求教期期末捏有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
完结本季度末，基金惩处东说念主无专揽固有资金投成本基金情况。
§8 求教期末发起式基金发起资金捏有份额情况
捏有份额占基金总 发起份额占基金总 发起份额承
格式 捏有份额总额 发起份额总额
份额比例(%) 份额比例(%) 诺捏有期限
基金惩处东说念主固 10，001，350.13 0.34 10，001，350.13 0.34 3年
有资金
基金惩处东说念主高 - - - - -
级惩处东说念主员
基金司理等东说念主 - - - - -
员
基金惩处东说念主股 - - - - -
东
其他 - - - - -
意想 10，001，350.13 0.34 10，001，350.13 0.34 -
§9 影响投资者方案的其他伏击信息
投 求教期内捏有基金份额变化情况 求教期末捏有基金情况
第 10 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
资 捏有基金
者 份额比例
类 达到或者 期初 申购 赎回 份额占比
序号 捏有份额
别 跳跃 20% 份额 份额 份额 （%）
的时分区
间
机 01 至
构 2024-09-
产物独到风险
本基金已有单一投资者所捏基金份额达到或跳跃本基金总份额的 20%，中小投资者在投成本基金
时可能面对以下风险：
（一）赎回苦求脱期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金大皆赎回的条目，当发生大皆赎回时，中小投资者可能面
临小额赎回苦求也需要按同比例部分脱期办理或降速支付的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金惩处东说念主进行基金财产大宗变现，会对基金财富净值产生影响；且
如遇大额赎回用度归入基金财富、基金份额净值保留位数四舍五入（或舍去余数）等问题，皆
可能会形成基金财富净值的较大波动。
（三）基金投资见识偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金限度突然收缩，基金将面对投资银行间债券、交游所
债券时交游贫瘠的情形，从而使得竣事基金投资见识存在一定的概略情趣。
（四）基金合同提前断绝的风险
单一投资者大额赎回后可能导致基金财富限渡过小，不可欢悦存续的条目，基金将面对字据基
金合同的商定断绝基金合同、计帐或转型等风险。
无。
第 11 页 共 12 页
农银汇理金润一年依期洞开债券型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度求教
备查文献存放于基金惩处东说念主的办公地址：中国（上海）解放买卖测验区银城路 9 号 50 层。
投资者可到基金惩处东说念主的办公地址免费查阅备查文献。在支付工本费后，投资者可在合理时
间内取得备查文献的复制件或复印件。
农银汇理基金惩处有限公司
第 12 页 共 12 页
